주식에 대한 통화 옵션

전화 옵션.

'전화 옵션'이란 무엇입니까?

콜 옵션은 특정 기간 내에 특정 가격으로 주식, 채권, 상품 또는 기타 수단을 구매할 권리를 투자자에게 부여하지만 의무는 아닌 계약입니다.

통화 옵션을 사용하면 자산을 호출하거나 구입할 수있는 권리가 있음을 기억하는 데 도움이 될 수 있습니다. 기본 자산의 가격이 상승하면 전화를 통해 수익을 얻습니다.

전화 옵션 끊어짐

통화 옵션은 주로 세 가지 주요 목적으로 투자자가 사용합니다. 세금 관리, 수입 창출 및 추측입니다.

옵션 작동 방식.

옵션 계약은 보유자에게 만기일이라고 알려진 특정 날짜까지 파업 가격으로 알려진 특정 가격으로 기본 유가 증권의 100 주를 살 권리를 부여합니다. 예를 들어, 단일 통화 옵션 계약을 통해 소유자는 2017 년 12 월 31 일까지 100 달러의 가격으로 Apple 주식 100 주를 살 권리가 있습니다. Apple 주식의 가치가 올라감에 따라 옵션 계약의 가격이 올라갑니다 , 그 반대. 옵션 계약 보유자는 만료일까지 계약을 체결 할 수 있으며, 이 시점에서 계약 시점에 계약 기간의 어느 시점에서든 주식 100 주를 납품하거나 옵션 계약을 판매 할 수 있습니다.

세금 관리에 사용되는 옵션.

투자자들은 때로는 기본 보안을 실제로 매매하지 않고 포트폴리오 할당을 변경하는 수단으로 옵션을 사용합니다. 예를 들어, 투자자는 Apple 주식 100 주를 소유하고 있으며 실현되지 않은 대규모 자본 이득에 처해있을 수 있습니다. 과세 대상 사건을 유발하고 싶지 않을 경우, 주주는 실제 판매하지 않고 기본 보안에 대한 노출을 줄이기 위해 옵션을 사용할 수 있습니다. 이 전략에 관여 한 주주에 대한 유일한 비용은 옵션 계약 자체의 비용입니다.

소득 생성에 사용되는 옵션.

일부 투자자는 콜 옵션을 사용하여 보상 대상 콜 전략을 통해 수입을 창출합니다. 이 전략은 기본 주식을 소유하는 동시에 콜 옵션을 판매하거나 다른 사람에게 주식을 살 권리를 부여합니다. 투자자는 옵션 프리미엄을 징수하고 옵션이 쓸모 없게되기를 바란다. 이 전략은 투자자를 위해 추가 수입을 창출하지만 기초 주가가 급격하게 상승하면 수익 잠재력을 제한 할 수도 있습니다.

추측에 사용되는 옵션.

옵션 계약은 구매자에게 상대적으로 작은 가격으로 주식에 대한 상당한 노출을 얻을 수있는 기회를 제공합니다. 따로 따로 사용하면 주가가 오르면 상당한 수익을 올릴 수 있지만 기본 주가가 하락했기 때문에 구매 한 콜 옵션이 쓸데없이 만료되면 100 % 손실로 이어질 수 있습니다. 옵션 계약은 관련성이 높기 때문에 투기 목적으로 사용될 경우 매우 위험한 것으로 간주되어야합니다.

옵션 유형 : 통화 & amp; 놓는다.

선택권의 특별한 언어에서, 계약은 2 개의 종류 - 외침 및 두발로 내린다. 전화는 주식을 살 권리자의 권리를 나타냅니다. Put는 주식을 판매 할 권리자의 권리를 나타냅니다.

옵션 유형.

통화 옵션.

통화 옵션은 구매자가 미리 설정된 기간 동안 미리 결정된 가격 (파업 가격)으로 기본 주식의 100 주를 살 권리를 부여하는 계약입니다. 통화 옵션의 판매자는 통화 구매자가 옵션 만료일 이전에 구매 옵션을 행사하는 경우 기본 보안을 판매해야합니다. 예를 들어, 미국식 WXYZ Corporation 2011 년 5 월 21 일 60 통화는 옵션의 만료일 인 2011 년 5 월 21 일 이전에 구매자가 WXYZ Corporation 보통주 100 주를 주당 60 달러로 구매할 수있는 권한을 부여합니다.

옵션 넣기.

Put 옵션은 구매자에게 미리 설정된 기간 동안 기본 주식의 100 주를 미리 정해진 가격으로 판매 할 수있는 권리를 부여하는 계약입니다. Put 옵션의 판매자는 Put 구매자가 옵션 만료일 이전에 판매 할 옵션을 행사하는 경우 기본 보안을 구매해야합니다. 마찬가지로, 미국식 WXYZ Corporation 2011 년 5 월 21 일 60 Put은 5 월 옵션 만기일 이전의 언제든지 주당 60 달러로 WXYZ Corp. 보통주 100 주를 매각 할 수있는 권한을 부여합니다.

만료 프로세스.

특정 시점에 옵션을 여러 만료 날짜와 함께 구매하거나 판매 할 수 있습니다. 이것은 날짜 설명으로 표시됩니다. 만기일은 옵션이 존재하는 마지막 날입니다. 상장 주식 옵션의 경우 이것은 전통적으로 만기 월의 세 번째 금요일 다음 토요일입니다. 이것은 브로커 회사가 행사 통지서를 제출해야하는 마감 기한입니다. 만기 전 마지막 거래일에 운동 지침에 대한 회사의 기한을 포함하여 회사의 운동 절차를 설명하도록 요청해야합니다.

특정 옵션은 주말, 분기말 또는 다른 시간에 만료되고 만료됩니다. 옵션의 가치가 만료와 직접 관련되므로 옵션이 만료되는 시점을 이해하는 것이 매우 중요합니다.

옵션 연습.

옵션 투자자는 실제로 옵션과 관련된 기본 주식을 매매하지 않아도됩니다. 그들은 단순히 자신의 옵션을 재판매하기로 선택하거나 자신의 옵션 직책에서 탈퇴 할 수 있습니다. 옵션으로 대표되는 주식을 매입하거나 매도하는 경우이를 옵션 행사라고합니다.

옵션 견적을 얻으십시오.

옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :

옵션 센터 홈.

즐겨 찾기 편집.

아래 텍스트 상자에 최대 25 개의 기호를 쉼표 또는 공백으로 구분하여 입력하십시오. 이 기호는 해당 페이지에서 사용하기 위해 세션 중에 사용할 수 있습니다.

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선택한 배경색을 선택하십시오.

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옵션 거래에 익숙해지기.

많은 트레이더들은 주식 옵션의 지위를 주식 레버리지와 지주 자본이 적은 스톡 대체물로 생각합니다. 결국 옵션은 주식 자체와 마찬가지로 주식 가격의 방향에 베팅하는 데 사용될 수 있습니다. 그러나 옵션은 주식보다 특성이 다르므로 옵션 거래자가 배우기 시작해야하는 많은 용어가 있습니다.

[옵션은 혼란스럽고 지나치게 복잡하다는 오해가 있지만 단순한 경우는 아닙니다. 이 기사에서 배운 내용을 토대로, 초보자를위한 Investopedia Academy의 옵션 과정을 통해보다 강력하게 구축 할 수있는 옵션을 활용하는 방법을 살펴보십시오. ]

두 가지 유형의 옵션은 호출과 풋입니다. 통화 옵션을 구매할 때 옵션이 만료되기 전에 언제든지 파업 가격으로 주식을 구입할 권리가 있지만 의무는 없습니다. 풋 옵션을 구매할 때 만료일 이전의 언제든지 파업 가격으로 주식을 매도 할 의무는 없지만 권리는 있습니다.

주식과 옵션의 중요한 차이점 중 하나는 주식은 당신에게 회사의 작은 소유권을 부여하는 반면 옵션은 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 매매 할 수있는 계약 일 뿐이라는 것입니다. 모든 옵션 거래에는 구매자와 판매자라는 두 가지 측면이 항상 있음을 기억하는 것이 중요합니다. 따라서, 구매 된 모든 콜 또는 풋 옵션에 대해 항상 다른 사람이 그것을 판매합니다.

개인이 옵션을 판매하면 이전에는 없었던 보안이 효과적으로 생성됩니다. 이것은 옵션을 쓰는 것으로 알려져 있으며, 관련 회사 나 옵션 모두 이슈 옵션을 교환하지 않기 때문에 주요 옵션 소스 중 하나를 설명합니다. 당신이 전화를 할 때, 만료일 전 언제든지 파업 가격으로 주식을 판매 할 의무가있을 수 있습니다. 풋을 쓸 때 만료되기 전에 언제든지 파업 가격으로 주식을 사야 할 수 있습니다.

거래 주식은 카지노에서 도박과 비교할 수 있습니다. 카지노에서 도박을하는 곳이기 때문에 모든 고객에게 운이 좋으면 모두 이길 수 있습니다.

트레이딩 옵션은 경마장에서 말을 걸는 것과 같습니다. 거기서 그들은 parimutuel 베팅을 사용합니다. 각자가 다른 모든 사람들을 상대로 베팅합니다. 트랙은 시설을 제공하기 위해 작은 컷을 취합니다. 따라서 말 트랙과 같은 거래 옵션은 제로섬 게임입니다. 옵션 구매자의 이득은 옵션 판매자의 손실이며 그 반대의 경우도 있습니다. 옵션 구매에 대한 모든 지불 다이어그램은 판매자의 지불 다이어그램의 대칭 이미지 여야합니다.

옵션의 가격을 프리미엄이라고합니다. 옵션의 구매자는 기본 보안에 어떤 영향을 미치더라도 계약에 대해 지불 한 초기 프리미엄보다 많은 것을 잃을 수 없습니다. 따라서 구매자에 대한 위험은 옵션에 대해 지불 한 금액 이상일 수 없습니다. 반면에 수익 잠재력은 이론적으로 무제한입니다.

매수인으로부터받은 프리미엄에 대한 대가로 옵션 매도인은 주식의 주식을 인도 (콜 옵션 인 경우) 또는 납품 (풋 옵션 인 경우)해야하는 위험을 감수합니다. 그 옵션이 다른 옵션이나 기본 주식의 위치에 의해 커버되지 않는 한, 판매자의 손실은 제한 될 수 있습니다. 즉, 판매자는 원래의 프리미엄보다 훨씬 많은 손실을 입을 수 있습니다.

미국식과 유럽식의 두 가지 기본 스타일이 있다는 것을 알고 있어야합니다. 미국식 또는 미국식 옵션은 구입일과 만료일 사이에 언제든지 행사할 수 있습니다. 대부분의 거래소 옵션은 아메리칸 스타일이고 모든 주식 옵션은 아메리칸 스타일입니다. 유럽식 또는 유럽식 옵션은 만료일에만 행사할 수 있습니다. 많은 색인 옵션은 유럽 스타일입니다.

콜 옵션의 파업 가격이 주식의 현재 가격보다 높으면 콜은 돈에서 제외됩니다. 파업 가격이 주식 가격보다 낮 으면 돈 안에있다. Put 옵션은 파업 가격이 주식 가격보다 낮 으면 돈에서 빠지며 파업 가격이 주가보다 높으면 돈에서 빠져 나온다.

옵션은 어떤 가격으로도 제공되지 않습니다. 스톡 옵션은 일반적으로 $ 2.50 ~ $ 30 간격 및 $ 5 간격으로 파업 가격으로 거래됩니다. 또한 현 주가 주변의 합리적인 범위 내의 행사 가격 만 일반적으로 거래됩니다. 원내 또는 원외 옵션은 이용 가능하지 않을 수 있습니다.

모든 주식 옵션은 만료일이라고하는 특정 날짜에 만료됩니다. 보통 열거 된 옵션의 경우, 옵션이 거래를 위해 처음 나열된 날짜로부터 최대 9 개월이 될 수 있습니다. LEAPS 라 불리는 장기 계약 옵션 계약은 많은 주식에서 사용할 수 있으며, 상장일로부터 최대 3 년의 만기일을 가질 수 있습니다.

옵션은 만료 월의 세 번째 금요일 다음 토요일에 만료됩니다. 그러나 실제로는 토요일에 브로커를 사용할 수 없기 때문에 3 번째 금요일에 옵션이 만료되고 모든 거래가 마감된다는 것을 의미합니다. 브로커 - 브로커 결제는 실제로 토요일에 완료됩니다.

3 일간의 결제 기간이있는 주식과 달리 옵션은 다음날 정산됩니다. 만료일 (토요일)에 정산하기 위해서는 금요일에 그 날의 마지막 날까지 옵션을 행사하거나 거래해야합니다.

대부분의 옵션 거래자는 주식 선택을 기반으로 한 더 큰 전략의 일환으로 옵션을 사용하지만 거래 옵션이 거래 주식과 매우 다르므로 주식 거래자는 옵션을 거래하기 전에 옵션의 용어와 개념을 이해하는 데 시간을 투자해야합니다.

전화 옵션.

통화 옵션은 보유자 (구매자)가 일정 기간 (만료 될 때까지) 내에 지정된 가격 (행사 가격)으로 지정된 수량의 보안을 구매할 권리 (의무는 아님)를 보유하는 옵션 계약입니다. .

통화 옵션의 작성자 (판매자)는 옵션이 행사되면 행사 가격으로 기초 담보 증권을 매각 할 의무가 있음을 나타냅니다. 통화 옵션 작성자는 의무와 관련된 위험을 감수하면서 보험료를 지불합니다.

스톡 옵션의 경우, 각 계약에는 100 개의 주식이 포함됩니다.

통화 옵션 구매.

통화 구매는 통화 옵션을 거래하는 가장 간단한 방법입니다. 초보 거래자는 종종 단순성 때문에뿐만 아니라 성공적인 거래로 인해 생성되는 ROI가 높기 때문에 통화를 통해 거래 옵션을 시작합니다.

단순화 된 예.

XYZ 회사의 주식이 40 달러에 거래되고 있다고 가정합니다. 한 달 안에 40 달러의 파업 가격으로 만료되는 콜 옵션 계약은 2 달러로 책정됩니다. XYZ 주식은 수익 보고서가 발표 된 후 몇 주가 지나면 급격하게 상승 할 것이라고 강력히 믿습니다. 따라서 100 개의 주식을 포함하는 40 달러짜리 XYZ 통화 옵션을 구매하려면 200 달러를 지불해야합니다.

회사가 강한 수익을보고 다음 분기에 대한 수익 가이던스를 인상 한 후 XYZ 주가가 50 달러로 상승했다. 기본 주식 가격이 급격히 상승하면 전화 구매 전략으로 800 달러의 이익을 얻을 수 있습니다.

이 그림을 어떻게 얻는 지 살펴 보겠습니다.

수익 보고서 다음에 전화 옵션을 행사할 경우 XYZ 주식 100 달러를 각각 40 달러에 구입할 권리가 있으며 공개 시장에서 즉시 50 달러에 팔 수 있습니다. 이렇게하면 주당 10 달러의 이익을 얻을 수 있습니다. 각 콜 옵션 계약이 100 개의 주식을 커버하기 때문에, 당신이 운동에서받을 총 금액은 $ 1000입니다.

통화 옵션을 구매하기 위해 200 달러를 지불 했으므로 전체 거래의 순 이익은 800 달러입니다. 이 시나리오에서 통화 구매 전략의 ROI 400 %는 주식 자체를 구입할 경우 얻은 ROI 25 %보다 훨씬 높다는 점도 흥미 롭습니다.

이 통화 옵션을 거래하는이 전략을 긴 통화 전략이라고합니다. 최대 이익, 최대 손실 및 손익 분기점을 계산하기위한 공식뿐만 아니라 자세한 설명을 보려면 긴 통화 전략 문서를 참조하십시오.

판매 옵션 판매.

통화 옵션을 구매하는 대신 이익을 위해 통화 옵션을 판매 (쓰기) 할 수 있습니다. 판매자라고도하는 콜 옵션 작성자는 보험료를 지불 할 수 있도록 쓸데없이 만료되기를 바라는 통화 옵션을 판매합니다. 전화를 걸거나 전화를 걸면 위험이 높아지지만 제대로 수행하면 수익이 높습니다. 하나는 커버 된 콜 또는 알몸의 (커버되지 않은) 콜을 판매 할 수있다.

Covered Calls.

통화 옵션 작성자가 기본 보안의 의무적 인 수량을 소유하는 경우 짧은 통화가 처리됩니다. 해당 통화는 주식 옵션을 주기적으로 매각하여 주식 보유자로부터 추가 수익을 창출 할 수있는 인기있는 옵션 전략입니다. 자세한 내용은 해당 통화 전략 기사를 참조하십시오.

알몸의 (공개) 통화.

옵션 거래자가 의무적으로 보유하고있는 증권을 소유하지 않고 통화를 할 때 그는 적나라한 전화를 단락시키고 있습니다. 벌거 벗은 통화의 짧은 매도는 매우 위험한 옵션 전략이며 초보자 상인에게는 권장되지 않습니다. 이 전략에 대해 자세히 알아 보려면 알몸 통화 도움말을 참조하십시오.

스프레드를 호출하십시오.

통화 스프레드는 동일한 수의 콜 옵션 계약을 동일한 기본 보안으로 동시에 판매하지만 다른 행사 가격 및 / 또는 만료 날짜로 동시에 판매되는 옵션 전략입니다. 통화 스프레드는 옵션 트레이더의 최대 손실을 제한하면서 잠재적 이익을 동시에 처리합니다.

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옵션 기본 사항.

옵션 전략.

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